近年来，私募基金行业发展较快，在支持大众创新创业、缓解企业融资困难方面发挥了积极作用，但也存在鱼龙混杂、负向攀比等问题，少数私募基金违法违规甚至出现“爆雷”，严重影响了行业形象和社会稳定。为切实防范化解风险，保护投资者合法权益，促进私募基金行业规范发展，各地相继监管开展大规模的基金行业自查自纠。

私募基金行业逐渐步入强监管时代。全面排查、摸清底数，明确标准、分类施策，估计是个大概率事件。这些工作具有政策性强、涉及面广、敏感度高、难度较大等特点。如何讲究策略，注意方式方法，做好风险隔离，依法依规，有节有度，妥善化解各类存量风险，防范风险蔓延和叠加，切实防范处置风险的风险，依法保护投资者合法权益，维护正常的经济金融秩序和社会稳定，考验着各方的智慧！

9月11日，证监会就《关于加强私募投资基金监管的若干规定（征求意见稿）》公开征求意见，“私募基金行业在快速发展同时，也存在一些问题，如公开或者变相公开募集资金、规避合格投资者要求、不履行登记备案义务、普遍性异地经营、错综复杂的集团化运作、资金池运作、刚性兑付、利益输送、自融自担等，甚至出现侵占、挪用基金财产、非法集资等严重侵害投资者利益的违法犯罪行为，行业风险逐步显现。”

深圳钱诚的千顺私募大数据系统显示，截至 2020 年 8 月末，全国私募基金管理人2.44万家，较上月减少 10 家，环比下降 0.04%；较上年同期增加79家，同比上升0.32%。全国私募基金数量8.98万只，较上月增加 1733 只，环比增长 1.97%；较上年同期增加1.06万只，同比上升13.34%。全国私募基金规模 15.02 万亿元，较上月增加 682.49 亿元，环比增长 0.46%；较去年同期增加1.64 万亿元，同比增长 12.26%。

截止目前，全国私募基金运作状态，非正常清算为0。这很难让人不联想到P2P网贷的逾期0、坏帐0的时代。潜在风险令人担心。

一、私募基金管理人注销大数据

其实，截止2020年9月20日，已经发生1.5万家私募基金管理人注销。（详见表1）

从注销类型来看，依公告注销的私募基金管理人最多，有1.22万家，占比79.29%，即未按照《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》（以下简称“二五公告”）要求完成第一只私募基金产品备案被注销的私募基金管理人，简单地说就是无展业能力的空壳机构；主动申请注销的私募基金管理人2,130家，占比13.84%；因违反协会自律规则被注销的私募基金管理人1,058家，占比6.87%。

表1：私募基金管理人注销大数据

     二、失联、异常机构认定标准

    2015年9月29日，中基协下发《关于建立“失联（异常）”私募机构公示制度的通知》，从通知发布之日起实施“失联（异常）”私募机构公示制度。另外，注销类型为协会注销的私募基金管理人也多是因异常经营及失联等情形而被协会注销。

失联机构的认定标准，根据中基协此前下发的《关于建立“失联（异常）”私募机构公示制度的通知》，通过在私募基金登记备案系统预留的电话无法取得联系，同时协会以电子邮件、短信形式通知机构在限定时间内未获回复。存在上述情形时，协会在通过网站发布“失联公告”后5个工作日内仍未与协会联系的，将认定为“失联机构”。

    被列入异常机构主要有三方面原因，其一是已登记的私募基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达2次；其二是未按要求提交经审计的年度财务报告；第三是因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单。另外根据二五公告，一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少6个月后才能恢复正常机构公示状态。

三、配套的监管检查和自律管理持续增强

随着行业的快速发展以及各种乱象的爆发，行业配套的监管检查和自律管理也在逐步增强，如证监会定期组织各地证监局开展私募基金专项检查，再如中基协不断加强自律管理工作，建立私募基金管理人和从业人员诚信档案和公示制度。

1、证监会加强私募专项检查

从证监会近期监管动作来看，近年证监会每年上半年会定期组织各地证监局开启私募自查工作和专项检查，对违规私募管理人进行了监督与处罚，如今年以来已有安徽、浙江、广东、上海等省市陆续宣布启动私募自查工作。

从近年证监会披露的私募专项检查数据来看，不论是检查的私募基金管理人数量、基金数量，还是涉及的基金规模及规模占比都呈现出了逐年增加的态势，这其实也表明监管层对私募基金行业监管力度逐渐加强。

从证监会披露的检查重点来看，主要是交易合规性、流动性风险、非法集资风险、跨区域经营私募机构的业务和资金往来、产品嵌套情况、业务隔离、风险隔离等制度的有效性等。同时证监会也披露了在检查过程中发现的问题，如根据证监会通报的2018年私募基金专项检查执法情况，检查的对象中有10家私募机构涉嫌非法集资、挪用基金财产、从事损害基金财产和投资者利益等严重违法违规行为；200家机构存在内控不健全、兼营与私募基金无关业务等不规范问题等。从以上可以看出目前私募基金行业仍普遍存在不少违法违规问题，而这与当前私募基金管理人和产品数量庞大，监管力量和资源有限，导致部分机构乘机鱼目混珠不无关系。

2、中基协建立私募基金管理人诚信档案和公示制度

作为行业的自律组织，中基协也在不断完善行业自律管理体系，建立私募基金管理人和从业人员诚信档案和公示制度，提高机构信息透明度，有效提示风险，如中基协于2015年9月29日发布通知称，将建立失联（异常）私募机构公示制度，再如中基协于2019年8月增设已注销私募基金管理人信息公示，将注销类型分为“主动注销”、“依公告注销”和“协会注销”三类，并对这三类机构进行差异化管理，如依公告注销的机构后期若因真实业务需要，可按要求重新申请私募基金管理人登记；“主动注销”机构是自注销申请通过之日起6个月内不再重新申请登记；而因纪律处分、异常经营情形等被注销的机构注销后不得重新登记。简单来说就是主动注销、以及依公告注销的机构是有可以重新申请登记，而对于因纪律处分、异常经营情形等被注销的机构是不得再重新申请私募基金管理人登记。

表2：私募基金管理人注销的认定标准

     四、总结

近年私募基金行业在迎来高速发展的同时，也陆续暴露出变相公开募集、挪用资金、诈骗跑路等问题。针对此类乱象，从证监会到各地证监局再到中基协均采取一系列强有力的举措规范私募基金行业，对违法违规私募管理人进行了监督与处罚，同时提升投资者识别私募基金管理人登记状态等信息的透明度，上线失联（异常）机构和已注销机构的公示制度。

随着中基协的信息公示系统和私募基金管理人诚信档案逐渐完善，投资人可在购买私募基金产品前充分利用中基协披露的信息进行事前审查，如在购买私募基金产品前，首先可通过中基协网站查询了解私募基金机构，并持续关注私募基金管理人的诚信合规情况；其次，在购买产品后，应持续关注已购买的私募产品，通过中基协官网查看备案情况；最后，应随时关注私募基金产品和管理人情况，若发现私募基金管理人存在违法违规情况的，可向监管部门反映，及时止损。

    总之，近年来，私募基金行业发展较快，在支持大众创新创业、缓解企业融资困难方面发挥了积极作用，但也存在鱼龙混杂、负向攀比等问题，少数私募基金违法违规甚至出现“爆雷”，严重影响了行业形象和社会稳定。为切实防范化解风险，保护投资者合法权益，促进私募基金行业规范发展，各地相继监管开展大规模的基金行业自查自纠。

私募基金行业逐渐步入强监管时代。全面排查、摸清底数，明确标准、分类施策，估计是个大概率事件。这些工作具有政策性强、涉及面广、敏感度高、难度较大等特点。如何讲究策略，注意方式方法，做好风险隔离，依法依规，有节有度，妥善化解各类存量风险，防范风险蔓延和叠加，切实防范处置风险的风险，依法保护投资者合法权益，维护正常的经济金融秩序和社会稳定，考验着各方的智慧！