深圳钱诚互联网金融研究院（第一网贷）“千顺”小贷大数据系统显示，截至2019年4月29日，46家除去终止挂牌13家，33家新三板挂牌小贷公司已经全部按要求披露了2018年年报。其整体净利润2.06亿元，同比下降69.22%；不良贷款余额19.76亿元，上升124.55%；不良贷款率16.80%,上升9.26个百分点；累计13家退市和跑路，退市率28.26%。更值得注意的是，去年第四季度全国新三板小贷整体亏损1.24亿元。

中国互联网金融协会统计分析专委、深商大数据课题组负责人胡尔义认为，我国民间借贷规模庞大，但极不透明，在促进经济增长与金融体制改革的同时又引发诸多问题，新三板小贷公司已成为观察全国小贷行业、网贷行业、传统民间借贷业生存状态最直观的样本。2018年新三板小贷业绩糟糕，但小贷春天渐行渐近。不过，小贷公司走出混沌，迎接春天，有赖于政策和法规的支持，更有赖于小贷公司经营管理能力的提升。

退市率28.26%

“千顺”小贷大数据系统显示，自2014年7月30日全国首家小贷公司挂牌以来，累计有46家小贷公司挂牌新三板。

但是近几年，缺乏有效监管的民间金融、互联网金融、消费金融等飞速发展带来的诱惑和冲击，经济下行压力加大，小贷公司的生存空间被进一步压缩，加之新三板挂牌所需的成本费用等等，导致小贷公司终止挂牌，此外，小贷公司的战略转型也可能导致小贷公司终止挂牌。2018年又新增7家（其中2家是2019年初走完全部流程）终止挂牌。截止目前总共13家小贷公司终止挂牌，退市率28.26%。

胡尔义认为，因为新三板少数类金融企业的频繁融资，巨大金额、资金投向等问题引起了社会关注和质疑，并导致从2015年12月起，证监会暂停了类金融企业在新三板的挂牌和融资。但是小贷公司，实在是无辜中抢。小贷直接为民营企业、中小微企业服务。千千万万的小微企业需要小贷公司，千千万万的弱势群体需要一个自己的可靠、稳健、强大、和高速成长的小贷融资平台。尽早恢复新三板小贷功能，是小贷发展当务之急。

营业收入下降13.19%。

“千顺”小贷大数据系统显示，新三板小贷公司，2018年实现营业收入11.76亿元，同比下降13.19%。

小贷行业规模整体偏小。新三板小贷公司营业收入不到1000万元的，就有5家；超5000万元的只有7家，分别是宏达小贷（15928万）、通利农贷（9957万）、海博小贷（9338万）、黔中泉（7974万）、鸿丰小贷（7709万）、鑫鑫农贷（5617万）、兆丰小贷（5304万）。

2018年，新三板小贷公司中16家营业收入同比增长，17家下降。下降家数多于增长，经营困难是小贷行业的普遍现象。

新三板小贷公司不只是下降数量多，而且下降猛烈、原因奇葩。2018年度，营业收入增长超30%的只有1家，即东方贷款（50.44%）。而营业收入下降超30%的竟有7家，分别是商汇小贷（95.42%）、阳光小贷（64.77%）、国汇小贷（50.29%）、日升昌（39.07%）、棒杰小贷（33.28%）、汇丰小贷（32.64%）、晶都农贷（31.91%）。

商汇小贷2018年营业收入下降95.42%，竟自称主要原因是公司原有客户存量保持较好，为了支持实体经济，对大量的借款人进行展期及适度下降借款利率；公司 2018 年度出现大量借款人经营困难导致不能支付借款利息。

阳光小贷2018年营业收入下降64.77%，自称主要原因一是贷款余额下降的影响，公司大力收回原线下传统业务贷款余额转做线上业务，在线上业务尚不具备迅速大量发展的时候，公司经营层本着谨慎的原则收紧放贷节奏，致使账面上较长时间滞留大量资金，没有有效的产生收益；二是利息减免的影响，公司为顺利收回原线下传统业务贷款，对一些贷款额度较大、贷款使用期限较长、以往利息收入贡献较大的客户予以还本减免利息的政策优惠，影响当年的营业收入减少。

国汇小贷2018年营业收入下降50.29%，自称主要原因为一是贷款利率下降。公司优化信贷业务结构，逐步减少传统的高利率、高风险业务，转向建立长效合作机制的低利率、低风险机构合作业务；二是可使用放贷资金减少。2017年末企业偿还国开行7500万元的长期借款，2018年度期间，贷款平均可使用资金规模减少，同比下降33%。

净利润下降69.22%

“千顺”小贷大数据系统显示，新三板小贷公司，2018年实现净利润2.06亿元，同比下降69.22%。

5家出现亏损，分别是商汇小贷（1.95亿）、通利农贷(1.24亿）、日升昌（3161万）、棒杰小贷（1500万）、阳光小贷（657万）。

商汇小贷亏损额几乎相当于整个新三板小贷公司实现的利润，而且负面接连不断。如：公司股票交易价格连续 3 个转让日（即 2018年8 月 22 日、23 日、24 日）收盘价累计跌幅为 72.00%；2018年8月30日持续督导主办券商发提醒投资者注意投资风险公告；公司高级管理人员辞职。刚刚，公司的持续督导主办券商又对其风险提示：截至 2019年4月 26 日公司公司董事长兼总经理刘亚林、董事韩小梅、董事牛晨曦、董事李静已连续两次未能亲自出席公司董事会会议，亦未委托其他董事代为出席，公司存在治理不规范的风险。主办券商提醒广大投资者注意商汇小贷可能存在的经营风险、公司治理不规范的风险、公司部分董事无法保证 2018 年年度报告、2019 年一季度报告真实、准确、完整的风险，及由此对挂牌公司持续经营造成的重大不利影响。

15家净利润增加，占比45.45%；18家减少，占比54.55%。

新三板小贷公司，2018年亏损企业数额巨大，净利润下降家数多于上升，但很多小贷公司企业也业绩骄人。

净利润超3000万的就有6家，分别是宏达小贷（10124万）、黔中泉（5785万）、鸿丰小贷（4991万）、海博小贷（4430万）、兆丰小贷（3363万）、鑫鑫农贷（3237万）。

增长超100%的有3家，分别是滨江小贷（2326%）、天秦股份（1330%）、宝利小贷（158%）。

不良贷款余额，增加124.55%

“千顺”小贷大数据系统显示，新三板小贷公司不良贷款余额共19.76亿元，同比增加124.55%。细思极恐！

不良贷款率为16.80%,同比上升9.26个百分点。

不良贷款率超过10%的有9家，占27%。其中不良贷款率超过50%的有3家，分别是日升昌63.29%、棒杰小贷62.38%、商汇小贷58.74%。

大多数小贷公司业绩总体不容乐观，与经济环境不无关系。近年来经济下行压力加大，客户逾期违约严重，但更多的是要检讨风控措施。

新三板小贷公司2018年风控很好的很多，不良贷款率在4%内的有13家，占39.39%。分别是国汇小贷（0.00%）、鑫鑫农贷（0.11%）、宏达小贷（0.31%）、阳光小贷（0.45%）、恒沣农贷（1.38%）、鸿丰小贷（1.83%）、信源小贷（1.96%）、国鑫农贷（2.55%）、正新农贷（2.58%）、广盛小贷（2.65%）、文广农贷（3.05%）、恒晟农贷（3.43%）、兆丰小贷（3.69%）。

不良贷款率的变化，影响资产减值损失准备的计提，是影响2018年新三板小贷公司利润的主要原因。

例如,“亏损大王”商汇小贷，2018年亏损1.95个亿，主要就是资产减值损失准备较上期增加1.6亿元。2018年度商汇小贷计提资产减值损失22.87亿元，较上年同期增加241.54%。

再如，亏损第二名的通利农贷。2018年亏损1.24亿元，而该公司涉及法律诉讼的贷款取得法院终级裁定核销贷款1.49亿元，后者是前者的1.2倍。

资产减值损失准备计提的减少，也是一些赢利公司利润增长的主要因素。例如,利润增长大王滨江小贷。该公司2018年实现净利润 766万元，同比增加735万元，上升23倍。而2018年计提资产减值损失同比少计提942万元，减少的主要原因是期末收回了五级分类中的可疑及损失类贷款，导致贷款损失准备有所冲回。少提的942万元减值损失是增加利润735万元的1.28倍。

另外，2018年底新三板小贷公司总资产121.30 亿元，下降4.83%；总负债20.05 亿元，下降15.50%；资产负债率16.53%，下降2.09个百分点；员工617人，下降5.08%，9家公司在全国小贷平均水平（11人）以内。主要业绩指标都在负增长。

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